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Mercati & Tendenze FLASH

MERCATI _& TENDENZE FLASH

Brevi sintesi finanziarie estratte settimanalmente dal nostro report MERCATI & TENDENZE. Ulteriori commenti ed analisi sono pubblicati sulla nostra newsletter RF NEWS e nei video di ANALISI TECNICA.

Buona lettura e buon trading a tutti!

Lo staff di Ricerca Finanza

QUADRO GENERALE

COMPARTO AZIONARIO
Nell'ultimo G-20 è stata sottolineata la necessità di irrobustire il "firewall" contro la speculazione, purtroppo i tedeschi hanno nuovamente ed insensatamente ribadito il proprio no. In questa logica, la seconda iniezione di liquidità arrivata dalla BCE a fine febbraio e denominata operazione LTRO, potrebbe non avere quelle ripercussioni positive che ci si attendeva. Qualunque cosa accada, la differenza la fanno sempre gli Stati Uniti. Infatti, se il mercato americano dovesse dimostrare di aver più voglia di crescere anzichè stornare, ogni debolezza delle piazze europee diverrebbe un’ottima occasione d’acquisto. Solo un'eventuale storno dei mercati americano può impensierie seriamente perchè avrebbi riflessi degni di nota.

MERCATI OBBLIGAZIONARI
La fabbrica del pessimismo, come volevasi dimostrare, si è rimessa puntualmente in moto. Infatti, nuovi commenti negativi sono giunti sulle banche italiane, prime della lista nella richiesta di liquidità tramite l'operazione LTRO. Ma la realtà è che i titoli di Stato italiani continuano nel loro robusto rally di ricupero. I bond di Intesa, Enel e Terna hanno avuto un successo clamoroso. Dov’è dunque la crisi degli emittenti, soprattutto di quelli italiani? Nelle fantasie e nella superficialità di molti operatori, soprattutto stranieri. I fatti dimostrano che investire nel nostro Paese, in questo momento, rende molto, anche di più rispetto alla diversificazione in valuta straniera o sui Paesi emergenti, per giunta con molto meno rischio.

MERCATI VALUTARI
L’Euro ha recuperato nettamente nei confronti del Dollaro americano, per poi perdere alcune figure nelle ultime sedute. Sembra comunque prevalere l’interpretazione positiva della nuova ed ultima tranche dell'operazione LTRO della BCE. Forte e provvidenziale è stato il recupero nei confronti dello Yen giapponese. Recupero c'è stato anche per il Dollaro sullo Yen grazie alla fine dell’esenzione della tassazione sulle obbligazioni denominate in valuta americana emesse negli Stati Uniti. Questa mossa del governo statunitense apre nuovi ed importanti scenari ribassisti sulla divisa giapponese (molto graditi al Paese del Sol Levante). Attenzione alle valute esotiche, la volatilità dell’Euro potrebbe penalizzarle.

LE MATERIE PRIME
Il petrolio tiene testa, dopo l’allarme sulle capacità nucleari iraniane lanciato ultimamente dall’Agenzia Internazionale per l’Energia Atomica. Alcune importanti banche internazionali confermano il loro ottimismo sul permanere dell’andamento positivo dell’oro, che vive un momento di domanda record con effetti indiretti sul rialzo dell’argento. Aspettative fortemente rialziste anche sul rame.

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L'AZIONE DEL MOMENTO --------->>> PIRELLI

Situazione Tecnica: PIÙ FORTE DEL MERCATO

Pirelli ha presentato un ambiziosissimo piano industriale che prevede il raddoppio della redditività in quattro anni. L’utile operativo dovrebbe passare dall’8,4% sui ricavi (nel 2010) a ben il 16%. I ricavi consolidati dovrebbero passare dai 5,7 miliardi, stimati per quest’anno, ai 7,7 ipotizzati per il 2014, con un incremento del 10% annuo. Aumenterà la produzione nei nuovi stabilimenti in Russia, Messico, Argentina ed Indonesia. Goldman Sachs ha ribadito il suo “conviction buy” su Pirelli con prezzo obiettivo a 14,32 Euro. Secondo la banca statunitense la solida forza dei prezzi assorbirà il rialzo delle materie prime nel corso del 2011. Exane Bnp ha fornito il giudizio “outperform”, esattamente come Mediobanca. La prima ha fissato l’obiettivo a 9 Euro, la seconda a 8.

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Indice DOW JONES

TENDENZA: RIALZISTA

ANALISI:
l'indice Dow Jones arriva a segnare quota 13.000, per poi ripiegare leggermente al di sotto di essa. Mantiene comunque vivo il suo rialzo che terminerebbe al di sotto di quota 12.771,61. Un ribasso partirebbe sotto 12.529,41 punti. L’obiettivo dell’indice americano è sempre rappresentato dai 13.136,69 punti che rappresentano i massimi del maggio 2008. Superato quel livello, si aprirà la caccia al massimo storico che è collocato appena al di sopra dei 14.000 punti e che fu segnato ad ottobre 2007.

Indice FTSE MIB

TENDENZA: RIALZISTA

ANALISI:
a Piazza Affari, l'indice FTSEMIB sembra soffrire l'incertezza del momento, ma mantiene comunque la sua tendenza rialzista che terminerebbe sotto i 16.221,42 punti. Un ribasso inizierebbe sotto 15.594,59 punti.

Cambio EURO DOLLARO (Eur/Usd)

TENDENZA: RIALZISTA

ANALISI:
l’EURO ha messo a segno un fortissimo recupero nei confronti di quasi tutte le valute mondiali, nonostante alcuni cedimenti delle ultime sedute. Contro Dollaro la divisa comunitaria è tornata sui massimi dello scorso dicembre, per poi ritracciare. La tendenza rimane rialzista e si concluderebbe solo sotto 1,317. Un ribasso partirebbe sotto 1,294. Strepitoso lo spunto nei confronti dello Yen giapponese, verso cui ha guadagnato parecchio anche il Dollaro americano. Ciò è dovuto alla nuova normativa fiscale statunitense che riguarda le obbligazioni (Tax equity and responsability act) che toglierà il privilegio di cui godevano i titoli emessi in Yen da soggetti americani, di non essere tassati, a differenza di quanto avviene per tutti gli investimenti obbligazionari negli Stati Uniti. La nuova normativa entrerà in vigore dal prossimo 18 marzo.

BUND (contratto future sui titoli di Stato tedeschi)

TENDENZA: LATERALE

ANALISI:
giorno dopo giorno, i rendimenti italiani stanno calando in maniera importante, soprattutto nella parte breve della curva. E questo non può che essere messo in relazione alla nuova tranche dell'operazione LTRO della BCE. Venerdì scorso, il Tesoro ha collocato 1,5 miliardi di BTP indicizzati all’inflazione. La scadenza 2019 è stata emessa con un rendimento del 3,19%, quello con maturità 2016 ha offerto una remunerazione pari al 2,71%. Sono stati poi emessi CTz per un importo di 3 miliardi con rendimenti in calo dello 0,749% al 3,013%. Mentre l'ultima asta Bot a 6 mesi ha prodotto un rendimento in forte calo all’1,202%, contro l’1,969% del 27 gennaio. Come dice il nostro premier Monti, l’Italia non è ancora del tutto fuori dalla crisi, ma è più vicina all’uscita che all’entrata.

PETROLIO (contratto future oil wti)

TENDENZA: RIALZO

ANALISI:
la questione iraniana spaventa anche il Fondo Monetario Internazionale che ha dichiarato quanto gli alti prezzi del petrolio rappresenterebbero una seria minaccia per la ripresa dell’economia mondiale. La denuncia dell’Agenzia Internazionale per l’Energia Atomica, secondo cui l’Iran ha compiuto l’ennesimo progresso nella sua capacità di arricchimento dell’uranio, ha fatto salire ulteriormente la tensione. Giappone, India e Cina starebbero riducendo gli acquisti di greggio iraniano, ma il problema non è tanto il greggio di Teheran, ma piuttosto la capacità di riserva dell’Opec, concentrata soprattutto nelle mani dei sauditi, che fortunamente hanno rassicurato il mondo sulla loro volontà e capacità di sopperire ad un’eventuale gap. Rimane comunque viva la preoccupazione per un possibile blocco dello stretto di Hormuz, da cui transita il 40% del traffico petrolifero mondiale. Il rialzo terminerebbe sotto 102,69 Dollari al barile. Il segnale ribassista si trova a 95,44 Dollari.

Testi ed analisi editi a cura dell’Ufficio Studi di Ricerca Finanza.
Direttore Responsabile Dr. Massimo Intropido.

Aggiornamento dati:
Ultima revisione grafici: 05/03/2012.
Ultima revisione commenti finanziari: 05/03/2012.

Copyright © Ricerca Finanza 2008/2012
Riproduzione riservata.

UN'AUSILIO ESSENZIALE PER IL TRADING,
UN'ANALISI PROFESSIONALE DEI MERCATI

IL report MERCATI & TENDENZE è stato appositamente studiato per aggiornare in modo semplice ed intuitivo, sull'andamento dei mercati azionari, obbligazionari, valutari e delle materie prime.

Contiene l'analisi tecnico-quantitativa dei principali indici, futures, titoli azionari, materie prime, di cui ne sintetizza la tendenza in atto ed i livelli di prezzo che ne indicano il cambiamento.

Comprende un calendario economico con i più importanti dati economici della settimana, commentati ed analizzati da un'autorevole esperto di analisi tecnica, il Dr.Massimo Intropido.

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